Aurora Cuadros, directora corporativa de Securities Services de Cecabank.
Los activos digitales «se han asentado como una realidad transformadora que está marcando la hoja de ruta de los mercados financieros»
«La custodia de activos requiere de una evolución del mundo tradicional a este nuevo mundo cripto»
Las tecnologías emergentes como la tokenización de activos, la DLT y la inteligencia artificial están impactando profundamente en la industria financiera. El universo inagotable de los activos digitales provoca tal diversidad de tipologías que impide poder conferirles una única definición. No obstante, se hace patente que se han asentado como una realidad transformadora que está marcando la hoja de ruta de los mercados financieros.
Las criptomonedas, las monedas digitales soberanas, los tokens y los NFT se han convertido en elementos clave en la transformación financiera, impulsados por la irrupción y el desarrollo acelerado de nuevas tecnologías. Tan solo observando el crecimiento de las divisas digitales en los últimos años podemos evidenciar el potencial de este mercado; hoy en día existen ya más de 22.000 tipos diferentes de criptomonedas según cifras de CoinMarketCap. Por tanto, no hablamos de una tendencia pasajera, sino de un fenómeno que está redefiniendo aspectos estructurales y de funcionamiento de los mercados a nivel mundial.
El rápido crecimiento de los activos digitales -sector que supera los 2,4 billones de dólares de capitalización en cripto y los 13.500 millones en tokenización, según RWA- acapara la atención de inversores y reguladores en todo el mundo.
Asimismo, el ecosistema de este tipo de activos presenta una serie de paradigmas; nos encontramos ante un sector que muestra evidentes oportunidades, pero también importantes desafíos regulatorios. Se evidencia una incesante demanda de entornos seguros, especializados y regulados que permitan obtener el máximo potencial de estos instrumentos, al tiempo que se pone de manifiesto la importancia de establecer los marcos necesarios que regulen y garanticen de forma idónea tanto la protección de los inversores como la integridad del sistema financiero, subrayando la necesidad de mantener un enfoque equilibrado que promueva la innovación, pero sin comprometer la seguridad y la transparencia.
Armonía legislativa para fomentar el diálogo y la seguridad en los mercados
Vivimos una nueva era geopolítica y afrontamos la incertidumbre en un mundo de riesgos interconectados. Tal y como resalta el Foro Económico Mundial en su reciente informe ‘Digital Assets Regulation: Insights from Jurisdictional Approaches’, varios gobiernos a lo largo y ancho del planeta están adoptando ya enfoques diferentes para regular los activos digitales y poder responder a los retos y oportunidades que brindan. Entre los desafíos: su naturaleza descentralizada, el equilibrio entre privacidad y seguridad, su elevada volatilidad, la acelerada innovación tecnológica y, como no, la fragmentación regulatoria. Y entre las oportunidades que nos ofrece sentar una base regulatoria: garantizar la protección del inversor, mejorar la seguridad y prevenir las actividades ilícitas, fomentar la innovación y otorgar estabilidad al sistema.
Frente a la necesidad de una regulación que -adaptada a los nuevos desafíos tecnológicos que afronta el sector financiero- aportara un marco de seguridad jurídica para el mercado de activos digitales, Europa tomó un papel proactivo en la adopción responsable y regulada de los activos digitales.
Con el establecimiento del reglamento europeo MiCA (Markets in Crypto-Assets), previsto para enero de 2025, se han sentado las bases para establecer unas normas claras que contribuyan a constituir un mercado seguro y estructurado, proporcionando un marco regulatorio que aporta protección, seguridad y transparencia a los inversores y, al mismo tiempo, los proveedores de servicios de criptoactivos. Este reglamento no solo establece pautas para la comercialización de criptoactivos, sino que también regula la custodia, la emisión y la gestión de estos activos. La importancia de este avance es significativa, pues establece estándares de transparencia y protección al consumidor en un sector donde, hasta ahora, la volatilidad y la falta de regulación inspiraban desconfianza.
Ante este contexto, es fundamental poseer una visión estratégica y sectorial. Contar con un socio de confianza, como Cecabank, entidad B2B que destaca por su capacidad de anticipación a los desafíos que afronta el sector financiero y el potencial de adaptación a las nuevas tendencias para prestar los mejores servicios en el momento que sus clientes lo requieren, es clave.
Especialización e innovación para liderar el mercado
A nivel global, la industria financiera está experimentando una transformación sin precedentes promovida por la tokenización de activos, especialmente en el sector de la gestión de fondos. Dicha innovación está siendo impulsada por la tecnología blockchain que está redefiniendo la forma de comercializar, gestionar y distribuir los activos financieros. Es una realidad que los grandes bancos y las gestoras están comenzando a lanzar fondos tokenizados, en concreto fondos tokenizados monetarios sobre tecnología blockchain, por las ventajas que concede a entidades e inversores. No cabe duda de que esta tecnología aporta mayor liquidez, capacidad operativa instantánea y transparencia que la utilizada hasta ahora por el sistema financiero, dotándole de mayor eficiencia, mejor trazabilidad y reducción de costes.
En el ámbito de los bancos custodios, hay que ser consciente de que la custodia de activos requiere de una evolución del mundo tradicional a este nuevo mundo cripto. Los bancos custodios, como infraestructuras críticas del sistema financiero, tienen un papel muy relevante que jugar como prestadores de servicios de criptoactivos. Con la llegada de la rigurosa regulación MiCA, se contará con el marco regulatorio necesario para poder comenzar a operar. Por ello, desde 2019, Cecabank lleva construyendo un ecosistema que le permitirá ofrecer servicios de custodia de activos digitales a clientes institucionales en 2025, con las mayores garantías de compliance, gestión del riesgo y ciberseguridad, entre otros múltiples aspectos.
Cecabank, banco de referencia en custodia y depositaría, player financiero fundamental, entidad regulada y supervisada desde su creación, y proveedor independiente y neutral de la máxima confianza, posee el conocimiento y las capacidades técnicas necesarias para expandir su cadena de valor mediante servicios especializados y avanzar en la custodia de claves criptográficas.
