16 de setembro de 2021
A entidade adere à rede de subscritores do programa de emissão de dívida "Next Generation EU" com o qual a Comissão Europeia emitirá 800 000 milhões de euros
Cecabank lado a lado com os grandes bancos da Zona Euro. A Comissão Europeia deu luz verde à entidade para se juntar à sua rede de subscritores primários no seu plano de macro emissões de dívida. Ajudará a encontrar o financiamento de que o fundo de recuperação Next Generation necessita, o pacote de ajuda com o qual Bruxelas pretende acelerar a recuperação e a transformação ecológica e digital da União Europeia após a grave crise deixada pela Covid-19.
O Cecabank junta-se então ao Santander e ao BBVA, que entraram na primeira fase da criação desta rede de operações primárias há alguns meses, como os únicos representantes espanhóis presentes na equipa de subscritores de dívidas da Comissão Europeia. Esta rede é constituída por mais de 40 entidades, incluindo UniCredit, Deutsche Bank, Barclays e BNP Paribas, entre outros.
"Esta é uma grande notícia para o Cecabank e permite demonstrar que podemos oferecer um valor acrescentado na Europa semelhante ao que já oferecemos há tantos anos ao Tesouro espanhol no seu trabalho de financiamento", explica Luis Soutullo, diretor de finanças corporativas do Cecabank.
A Comissão Europeia sabe que, com os grandes volumes de dívida que tem de colocar este ano (espera-se uma média de 150 000 milhões de euros por ano) terá de explorar todas as bolsas de investimento possíveis para manter uma emissão de alta qualidade e rendimentos atrativos. É aqui que o Cecabank pode acrescentar valor.
A entidade é um dos principais depositários e entidades de custódia, prestando serviços a um grande número de clientes que podem estar interessados em adquirir dívidas emitidas pela União Europeia. Desta forma, permite o acesso a fundos de investimento, planos de pensões ou companhias de seguros diferentes dos fornecidos por grandes bancos de investimento.
"É um privilégio, mas também uma tarefa que exigirá um forte esforço e empenho da nossa parte", acrescenta Soutullo.
O negócio
Para o Cecabank, fazer parte da rede de subscritores primários da Comissão Europeia é também uma oportunidade de negócio. Os bancos mandatados pela Comissão Europeia para grandes operações de dívida sindicalizada ganham avultadas comissões.
Contudo, este não é o principal serviço em que o Cecabank acredita que pode acrescentar valor, mas acredita que fará com que o seu envolvimento no projeto conte com tarefas diárias, tais como a criação de mercado e a participação em leilões.
Também cria oportunidades para os seus clientes. O acesso em primeira mão a obrigações que, por enquanto, são demasiado escassas para a apetência dos investidores, permite ao Cecabank reforçar a sua oferta, o que por sua vez cria oportunidades para os seus clientes.
"Podemos oferecer esta dívida aos nossos clientes e acionistas, ou fixamos o seu preço quando eles precisam dela, o que reforça o nosso posicionamento estratégico", refere Soutullo.
Grandes volumes
O plano de Bruxelas é o de colocar em dívida nada menos que 800 000 milhões de euros nos próximos anos para apoiar as economias dos vários estados da região. Este volume esmagador levou a Comissão Europeia a procurar o apoio do maior número de subscritores possível, numa tentativa de abranger todo o espectro do mercado.
Já este ano, o objetivo é angariar cerca de 80 000 milhões de euros de dívida a longo prazo, um valor que se destina a ser complementado por leilões de letras que não são considerados nos cálculos de volume.
Até agora, Bruxelas realizou várias operações, emitindo cerca de 53 000 milhões de euros em dívida com enorme sucesso.
Em média, as subscrições registaram um rácio de sobre-subscrição de nove vezes, níveis muito relevantes, considerando que este tipo de dívida só oferece retornos positivos aos investidores nos seus prazos mais longos, tais como obrigações a 20 ou 30 anos.
Por enquanto, o Cecabank está à espera de ter acesso à plataforma onde se realizam leilões de dívida e gerida pelo Banco de França, mas já participou na última reunião de criadores de mercado, realizada na quarta-feira dia 8.
O projeto para transformar a União Europeia no grande emissor
O Next Generation EU é a resposta fiscal da Europa à crise do coronavírus, um grande plano de emissão de dívida para financiar a recuperação e a transformação digital e verde das economias dos estados membros. Este projeto traduz-se num plano de emissão de 800 000 milhões de euros em dívida dos orçamentos entre 2021 e 2027, um volume que tornará a UE no maior emissor em euros. Além disso, um terço destas colocações será em "formato verde", de modo que, quando o projeto for concluído, também exibirá o marco de ser o maior subscritor da dívida verde.
A Comissão Europeia realiza leilões de letras de três a seis meses, na primeira e terceira quarta-feira de cada mês, enquanto a subscrição de obrigações será feita através do mesmo procedimento a 27 de setembro, 25 de outubro e 22 de novembro.
Também serão realizadas duas outras emissões sindicalizadas antes do final do ano, incluindo a sua estreia no mercado de obrigações verdes. As datas previstas para estas subscrições são a semana de 11 a 15 de outubro e a semana do 6 a 10 de dezembro, segundo apontam as fontes financeiras.
