9 de julho de 2021
ARTIGO por José Carlos Díaz , diretor de Serviços de Valores e Record Keeping, Cecabank. Comentário patrocinado pelo Cecabank.
A distribuição de produtos financeiros não ficou indiferente à revolução digital, e hoje em dia é muito difícil recordar os tempos em que as decisões de investimento eram tomadas exclusivamente nas instituições bancárias. Todo este processo, além disso, foi acelerado pela crise causada pelo coronavírus, que provocou uma mudança substancial na forma de interagir com os clientes, que cada vez mais optam por plataformas digitais em oposição ao tratamento direto e presencial.
Os modelos de relacionamento foram afetados em todos os setores, mas especialmente no dos serviços, dos quais os serviços de investimento fazem parte, não ficando alheios ao tsunami de mudanças. As empresas tiveram que readaptar a sua estratégia digital, bem como fortalecer os investimentos nos canais de comunicação e relação com os clientes, passando o canal web e as aplicações a ser essenciais.
Com o objeto de satisfazer estas necessidades, as empresas têm continuado a aumentar os investimentos em tecnologia, criando plataformas de distribuição de valores mobiliários onde os clientes podem tomar as suas decisões sobre como e quando investir.
No entanto, as mudanças não se limitaram ao canal em si, mas os clientes são cada vez mais exigentes quanto ao tipo de produto procurado. Assim, a democratização do acesso aos mercados financeiros gerou a necessidade de oferecer um produto em que os clientes possam investir globalmente, dando-lhes acesso a qualquer veículo de investimento tradicional ou aos considerados de nova geração, tais como os criptoativos.
A fim de satisfazer essas necessidades dos clientes, os acordos ou serviços oferecidos pelos bancos de custódia são de especial importância nos processos de contratação e liquidação de valores, proporcionando aos clientes um amplo catálogo de produtos, com extensa cobertura geográfica, variedade de tipos de produtos e acesso a múltiplos mercados.
No entanto, quando falamos de produtos financeiros, não nos podemos esquecer de um aspeto tão importante como a regulamentação, que é a base da confiança necessária para o bom funcionamento de qualquer investimento. A pressão regulamentar é uma força fundamental que atua sobre o ambiente de forma definitiva e, em particular, nos processos de comercialização de produtos. Um exemplo disso é a aparição da MIFID II, que mudou profundamente a experiência de utilizador para os clientes.
Além disso, o surgimento de novos títulos, como os criptoativos, antecipa novas adaptações regulamentares o que significa que os modelos de relacionamento com os clientes continuarão a evoluir.
Estamos, portanto, perante um cenário que combina mudanças nos canais de relacionamento com os clientes impulsionados pela digitalização, atenção constante aos aspetos regulamentares e a profundidade da gama de produtos exigidos pelos clientes. Todo isto dentro de um setor em estado de convulsão, com alta pressão nos custos, elevada concorrência com novos operadores, onde as empresas estão a reformular os seus modelos de negócio ao externalizar parte das atividades que até agora eram realizadas internamente.
Muitos setores viram como a digitalização afetou a sua cadeia de valor e teve consequências para os seus intervenientes, em alguns casos com o surgimento da desintermediação, o desaparecimento e aparecimento de novos intervenientes de natureza mais tecnológica e de dimensão global, ou mesmo mudanças nas propostas de valor oferecidas de um interveniente para outro na cadeia.
A atividade de comercialização é, provavelmente, o elo da cadeia que mais tem sido fortemente afetado pela digitalização e pelas mudanças no ambiente, e onde a necessidade de acrescentar valor é maior.
Os bancos de custódia, tanto a nível nacional como internacional, como é o caso do Cecabank, são um parceiro essencial para a criação de novas propostas de valor para os seus clientes no desempenho da sua atividade, uma vez que podem aproveitar as sinergias derivadas da própria atividade devido ao elevado nível de especialização operacional e profundo conhecimento regulamentar.
Usufruindo da sua atividade principal de custódia e liquidação, o banco de custódia está a evoluir e a adaptar a sua proposta de serviço, cobrindo as necessidades que surgem na negociação e estendendo a sua proposta de valor a outros elos da cadeia. Para tal, foram desenvolvidas soluções integrais de plataformas de distribuição de valores de mobiliário, em formato de marca branca, que garantem a adaptação às evoluções regulamentares e à profundidade da gama de produtos exigida pelo cliente, que ao integrar uma forte componente tecnológica, facilita a estratégia omnicanal e a relação com os clientes que o atual ambiente de distanciamento social e de menor contacto físico, imediatismo e personalização exige.
