José Carlos Sánchez-Vizcaíno, diretor de Supervisão de Depositaria de Cecabank, participou no XXXII Debate Legal FundsPeople, no que se abordaram as modificações sobre a Diretora sobre Requisitos de Capital (CRD).
Dentro do pacote bancário se aprovaram umas modificações sobre a Diretora sobre Requisitos de Capital (CRD). A sexta versão, conhecida como CRD VI, entrará em vigor desde o 11 de janeiro de 2026, exceto o regime de terceiros estados na Europa, que aplica em janeiro de 2027. E inclui alguns aspetos relevantes que mudam substancialmente as regras do jogo para as entidades financeiras que se comentaram durante o XXXII Debate Legal FundsPeople.
Natalia López Condado, responsável da área de Regulamento financeiro e Fundos de investimento de DLA Piper, engloba estas modificações em quatro blocos. Primeiro, se atualizam as faculdades de supervisão e se estabelecem novos requisitos para as autoridades competentes e seu pessoal. “Por exemplo, há uma série de novos requisitos para evitar portas giratórias, período máximo que se pode estar no mandato, evitar conflitos de interesse, períodos de incompatibilidade, a obrigação de fazer uma declaração de interesses anuais, etc.”, conta a especialista. Segundo, o regime de sanções. Terceiro, os fatores de riscos ASG. E quarto, o regime de atuação das entidades de terceiros estados dentro da União Europeia. “É onde mais estamos trabalhando”, confessa.
Coincide com Salvador Ruiz Bachs, sócio responsável de Mercados de Capitais de A&O Shearman: “As filiais de terceiros países é o tema mais importante. De facto se está dizendo que não se vai a poder fazer a livre prestação de serviços de depósito, empréstimo e garantias. Essas três atividades sós as podes fazer mediante filial na União Europeia”, conta. Isto significa que um banco americano não pode emprestar desde Londres sem ter filial em Madrid. Há outro aspeto relevante: a prestação de serviços por iniciativa exclusiva do cliente ou rever-se solicitation. “Até agora este critério não estava para as entidades de crédito”, explica.
Algumas mudanças
A respeito deste último, López Condado comenta que hoje em dia no Banco da Espanha só há três entidades não europeias que têm filial e uma proporção similiar que estão em livre prestação de serviços. “Estas últimas, quando entre em vigor a diretora em janeiro de 2027, terão que montar uma filial se querem continuar fazendo-o na Espanha os serviços core que comentámos ”, avança.
O certo é que, a partir de agora as filiais se classificam em dois: as de Tipo 1, que são as que fazem depósitos ou têm uns ativos superiores a 5.000 milhões, vão a estar submetidas a um maior grau de supervisão na União Europeia; e as de Tipo 2 parece que vão a continuar como até agora. “O facto de que te classifiquem como uma ou outra é muito relevante. As normas do jogo estão mudando substancialmente para as entidades financeiras e isso preocupa muito”, avança Ruiz Bachs. Ao respeito, Ana Martínez Pina, sócia de Regulador Financeiro e Seguro de Gómez-Acebo & Pombo, aponta a que será “interessante ver o causo impacto em meio e longo prazo terá na UE, a obrigação de emprestar através da abertura de uma filial, já não só o serviço de depósitos como até agora senão o de financiamento”.
As exceções
Nesta normativa há uma série de isenções. Tal e como López Condado aponta, a primeira é que o rever-se solicitation vai a aplicar à prestação de serviços bancários. Em segundo lugar, se a entidade de crédito não europeus prontos serviços a entidades de créditos europeus não tem que constituir uma filial. A terceira é que também não tens que montar-la quando realizas atividades intragrupo. E a quarta, que as entidades de crédito não europeias que emprestem serviços de investimento, recepção, transmissão, execução, gestão discricional ou que realizem captações de fundos do público ou deem empréstimos com a finalidade de emprestar serviços de investimento, também não teriam que montar filial na Espanha.
“O rever-se solicitation que aqui se contempla é muito mais amplo que em MIFID. Vai além, podes dar-lhe o que te pede o cliente e outros produtos necessários para a prestação ou que estejam estreitamente relacionados. Esta diretora dá maior segurança jurídica”, afirma López Condado, ao recolher as exceções, se bem que Martínez Pina opina que “haverá que esperar a ver como se interpreta a qualificação dos produtos que estejam estreitamente relacionados. É certo que se dá maior segurança jurídica, mas também que perante, a ausência até agora de um critério interpretativo claro, os clientes tinham mais liberdade de atuação”, sustenta.
CRR III
O pacote bancário também contém as propostas modificatórias do Regulamento sobre Requisitos de Capital (CRR III), que é de aplicação desde o 1 de janeiro de 2025, com alguns aspetos que já estão em vigor desde em julho passado. Entre os aspetos mais importantes, José Carlos Sánchez-Vizcaíno, diretor de Supervisão de Depositaria de Cecabank, destaca “a introdução na Europa das reformas finais derivados de Basileia III, os novos requerimentos dos riscos ESG e a inclusão de determinados supostos relacionados com criptoactivos (de aplicação temporária, à espera de que a Comissão Europeia presente uma proposta legislativa ademais demorar o 30 de junho de 2025) e com banca na sombra ”.
Além disso, há outros aspetos que também se revisaram relacionados com o risco de mercado, de crédito e operacional. Relacionado com a sustentabilidade, Sánchez-Vizcaíno conta que “houve certa preocupação no setor pela possível introdução de requisitos prudenciais relacionados com riscos ESG, em função dos quais se pudessem penalizar ou promover a exposição a determinados setores. Ao final ficaram pendentes de revisão por parte dos legisladores. Algo que foi bem recebido pelo setor ”, sustenta.
