- Plano estratégico: "O objetivo é alcançar um ROTE entre os 9% e os 11%, com um lucro bruto de 100 milhões"
- Securities Services: "Há oportunidades de crescimento com mais serviços para os clientes e bancos que nos tragam a sua custódia"
- Formas de pagamento: "Graças à aliança com a Visa, estão a surgir muitos neobancos e prestadores de serviços"
Em 2012, em plena crise financeira, as antigas caixas de poupança fundaram o Cecabank, uma entidade especializada na oferta de Securities Services, meios tecnológicos e de pagamentos a qualquer operador do mercado. Atualmente, lidera os serviços de depositários, com 213 664 milhões de euros depositados de mais de 40 entidades gestoras, assegura a custódia de mais de 297 000 milhões em valores e mantém um rácio de solvência de 30,1%, mais do dobro de um banco convencional. "Acompanhamos os nossos clientes que querem subcontratar atividades que não são core para eles e fazemo-lo a partir de um banco, com um modelo de marca branca. É importante porque a banca retalhista estrangeira não teve sucesso, em Espanha, porque somos excelentes no que fazemos lá, mas não há muitos bancos espanhóis a fazer back office em atividades grossistas e conseguimos líderes em depositário no mercado ibérico", diz o conselheiro delegado, José María Méndez, como balanço da primeira década.
Está a ser lançado um novo plano estratégico. Quais são os objetivos definidos?
Os planos estratégicos anteriores procuraram consolidar o modelo de negócio, que se baseia em três linhas: Securities Services (execução de operações de renda variável (equity) ou fixo, depositário, custódia de valores, etc.), tesouraria, onde somos criadores do mercado de dívida pública espanhola e também nos tornámos no germinar do que viria a ser o Tesouro Europeu (Next Generation EU); e processamento de pagamentos. O plano atual é mais transformador, incorporando fortes investimentos, especialmente no âmbito tecnológico para consolidar o crescimento. Estabelecemos também objetivos não financeiros. Esta é a primeira vez que o nosso plano de sustentabilidade decorre paralelamente ao plano estratégico, com KPI específicos em termos ambientais, de governação e sociais.
No ano passado cresceu mais de 50% em ativos custodiados e acrescentou seis entidades gestoras como novos clientes. Quais são as expetativas para este ano e que objetivos financeiros estão estabelecidos no plano estratégico?
Expandimos a nossa base de clientes e a projeção detida para o final do ano é a de igualar os resultados do exercício anterior. Com o plano estratégico, o objetivo é atingir um CET1 entre 20% e 25% até ao final de 2024, uma ROTE entre 9% e 11% e um lucro antes da ação dos impostos, margem bruta, de mais de 100 milhões.
Planeiam expandir a vossa presença noutros países depois de alcançarem a liderança ibérica em depositários?
É complicado. Procuramos, sobretudo, fazer um acompanhamento do cliente. Entrámos em Portugal através de um cliente e estamos à procura de outros. A legislação europeia não permite serviços de depositário transfronteiriços. Para se poder atuar, é necessário estar no mesmo domicílio que a entidade gestora relativamente à qual se exerce a função de vigilante.
Têm escritório em Lisboa e representação em Frankfurt e Londres. Vão abrir mais?
Em princípio, não. A vocação de um banco depositário é tornar-se um centro para os nossos clientes a partir daqui para todos os mercados. Estamos presentes em 70 mercados em todo o mundo onde procedemos à representação na Câmara de Compensação, efetuamos a operação, etc. Precisamos de chegar a todos, mas não necessariamente através de uma presença física. Vamos estar presentes noutros países, mas com acompanhamento do cliente porque o nosso modelo é ser um centro ibérico para o mundo.
Em Espanha há espaço para mais crescimento com aquisições como no passado ou com a elevada quota de mercado existem problemas de concorrência? Há alguns meses, por exemplo, o BBVA vendeu o seu depositário. Chegaram a analisá-lo?
Chegámos a analisá-lo, mas esse processo foi interrompido pelo próprio BBVA. Existem possibilidades de crescimento por duas vias: uma delas, alargando toda a cadeia de valor relativamente a clientes que já se possuía. Temos uma abordagem muito modular e fazemos o que o cliente pretende. Se o cliente só pretender fazer execução de rendimento variável, nós fazemos apenas a execução de renda variável. Se pretende também uma solução global de valores, fazemos tudo: incluindo o front para os clientes, marca branca, claro. Por outras palavras, há muito espaço para o crescimento nos vários elos da cadeia de valor de Securities Services.
Por outro lado, a profissionalização deste serviço e os requisitos regulamentares cada vez maiores em termos de custódia exigem maiores investimentos e obrigam a que cada vez mais as pessoas considerem ter a custódia no estrangeiro. Ou seja, já não seria apenas uma questão de custódia de valores detidos por um banco para terceiros, para os seus clientes, mas da própria carteira do banco. Noutros países do norte da Europa isto é mais generalizado, os bancos e companhias de seguros subcontratam a custódia dos seus próprios ativos, havendo também aí uma via de crescimento.
Que oportunidades de negócio surgem devido ao desafio de sustentabilidade no Cecabank?
Temos tentado, e estamos a conseguir, acompanhar os nossos clientes a partir da perspetiva da diretiva do ativismo acionista. Imaginando que temos 300 clientes: gestoras, instituições de investimento coletivo, fundos de pensões…; e procuramos facilitar-lhes a votação onde quer que estejam e tornar a votação rastreável, porque os seus participantes estão a exigi-lo cada vez mais.
Será que funcionam como "proxies" e fazem recomendações?
Não fazemos nem recomendações nem assessoria, isso fazem-no eles mesmos. Nós criamos o "canal", digamos, eletrónico, para facilitar este ativismo social, que é algo imposto pela diretiva SRD II. Quando uma gestora ou um fundo necessita que lhe seja concedido o direito de voto, que o notifique do evento ou da assembleia de acionistas, quando é, como votar, entre outras informações, tal é-lhe fornecido para que possa dizer: votei em todas as Câmaras e é aí que exerço a minha política, que será mais ambiental ou mais social. É muito pioneiro em Espanha porque mais ninguém o faz, mas permite rastrear e validar o voto.
Há quase uma explosão de fundos de capital de risco em Espanha e muitos fundos que angariam recursos, mesmo pequenos, em "startups" ou em "venture capital". Será que isto, de alguma forma, beneficia a entidade?
Sim, estamos também a entrar neste mercado de depositários de capital de risco. É verdade que a legislação apenas obriga a ultrapassar determinados limiares de volume ou quando estas participações de fundos de capital de risco são comercializadas no setor retalhista, mas sim, temos crescido muito em termos de capital de risco e congratulamo-nos com isso. Em Espanha, também somos o principal depositário nos EPSV e nos fundos de pensões do País Basco. O serviço de custódia e depositário é muito profissional, requer um elevado nível de consciência de todos os aspetos regulamentares e um elevado nível de conhecimento tecnológico para evitar riscos operacionais. De facto, somos uma infraestrutura muito relevante para este país. Isto só pode ser conseguido com uma equipa com crescimento profissional, na qual investimos em formação e que seja altamente especializada. Esse é o grande valor acrescentado e a força do Cecabank: que possui profissionais muito especializados. O sucesso deve-se ao esforço e ao compromisso do talento existente.
E entre "fintech" e "regtech"?
Temos muitos clientes aí. Os novos participantes no mercado estão à procura de estruturas mais ligeiras e estão mais inclinados para a subcontratação.
Em que medida pode afetar a implementação do euro digital?
Acompanhamos de perto o euro digital. É um projeto muito desafiante, embora ainda tenhamos muitas incógnitas que precisam de ser esclarecidas. Causará impacto, certamente, mas iremos adaptar-nos. Periodicamente, temos impactos regulamentares e isto obriga-nos a ser uma entidade com muita flexibilidade e capacidade de adaptação. Parte do nosso sucesso reside aí mesmo. As entidades de retail compreendem que esta parte do seu negócio não é core e requer investimento, pelo que estão muito interessadas na sua subcontratação.
A aliança com a Visa abriu horizontes para o Cecabank ao permitir-lhe operar com entidades de outros países. Como está a decorrer o acordo e em que países operam?
Estamos muito satisfeitos. A ideia é ser o processador de Visa nos acordos abrangidos e, efetivamente, isto expande muito o mercado porque nos dá mais oportunidades que vão além do processamento dos cartões de Euro6000, que era o tradicional. Estão a chegar muitos neobancos, fintech, fornecedores de serviços, redes de bombas de gasolina... Os bancos portugueses também chegaram.
E o acordo com a Diebold-Nixdorf e outras alianças com multibancos como a Cardtronics? Já têm clientes?
Acreditamos que as caixas automáticas continuam a ser um elemento importante no sistema de pagamentos que fornece dinheiro aos cidadãos. Nessa linha, temos diferentes alianças com diferentes intervenientes de primeiro nível. No caso da Cardtronics, já lhes prestamos serviços, tanto em Espanha como em Portugal, e no caso da Diebold, ainda não existe um projeto consolidado. É um projeto de sinergias porque nós temos uma camada tecnológica para fornecimento de software às caixas automáticas, bem como um serviço de reabastecimento de notas que permite recarregar a caixa automática e efetuar processamentos connosco.
No contexto atual, com o aumento das taxas de juro e da inflação e o abrandamento económico, será que uma divisão empresarial vai ser mais incentivada em relação a outra?
O desafio que temos agora é que se as taxas subirem acentuadamente e começarem a remunerar os passivos, talvez alguns clientes já não estejam tão interessados em ter fundos extrapatrimoniais, mas confio que os gestores serão capazes de encontrar rendimentos mais elevados para eles do que aqueles que resultariam da simples remuneração de depósitos. Também estamos muito otimistas em relação aos pagamentos. A perspetiva é que os pagamentos eletrónicos e digitais continuem a crescer.
Foram prejudicamos pela conversão e liquidação das sicavs?
Não estamos a ser afetados porque as sicavs que estão a ser destruídas, de um modo geral, transformam-se em fundos de investimento. Além disso, o grosso do investimento coletivo em Espanha está em fundos de investimento, não em sicavs.
