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8. RIESGO DE TIPO DE INTERÉS EN POSICIONES
NO INCLUIDAS EN LA CARTERA DE NEGOCIACIÓN
El riesgo de tipo de interés es el riesgo que afecta o pue-
de afectar a los resultados o al capital como consecuen-
cia de movimientos adversos en los tipos de interés en la
cartera de inversión.
La medición y análisis de este riesgo se realiza consi-
derando los siguientes aspectos y de acuerdo con las
premisas que se describen a continuación:
Se realiza de una manera permanente.
Se analizan los efectos que sobre el Margen de Inter-
mediación y en el Valor Económico podrían tener va-
riaciones en los tipos de interés en las distintas divisas
en las que se mantienen exposiciones significativas.
En los análisis se incluyen todas aquellas posiciones
que son sensibles al riesgo de tipo de interés, incluy-
endo los derivados sobre tipo de interés, tanto im-
plícitos como explícitos, y excluyendo las posiciones
que forman parte de la cartera de negociación.
En base a los análisis anteriores, se adoptan las medi-
das necesarias que garanticen una gestión óptima de
dicho riesgo.
El análisis del Gap muestra la exposición al riesgo de
tipo de interés a partir de la estructura de vencimientos
y/o repreciaciones de las posiciones. Este análisis per-
mite conocer las posiciones de riesgo de interés en los
distintos plazos y, así, intentar conocer donde se pueden
producir potenciales impactos en el Margen Financiero
y en el Valor Patrimonial. Los datos al cierre del año
2016 se muestran en la siguiente tabla:
(miles de euros)
0<=1M 1<=2M 2<=3M 3<=4M 4<=5M 5<=6M 6<=12M 1<=2Y 2<=5Y 5<=10Y 10<=20Y 20<=30Y
Activo
3.859.226 510.238 232.537 143.790 90.656 213.117 1.150.889 560.93 316.930 119.462 4.805 68.420
1. Caja y depósitos en
bancos centrales
2.166.286
0
0
0
0
2. Activos financieros
disponibles para la venta
169.034 452.488 232.340 111.188 88.248 212.416 1.146.436 560.933 316.930 119.462
2.1 Valores representativos
de deuda
169.034 452.488 232.340 111.188 88.248 212.416 1.146.436 346.398 316.930 119.462
2.2 Instrumentos de capital
214.535
3. Inversiones crediticias
68.957 57.751
197 32.602 2.407
700 4.453
4.805
3.1 Valores representativos
de deuda
23.299 1.924
0 31.968 2.049
4.805
3.2 Crédito a la clientela
45.402 55.827
197
904
359
700 4.453
3.3 Depósitos de entidades
de crédito
255
4. Cartera de Recursos
propios
5. Derivados de cobertura 1.454.950
6. Participaciones
68.420
Pasivo
4.752.930 203.472 28.270 8.314 2.024
543 793.327 220.115 250.432 20.948
838
143
1. Pasivos fin. coste
amort.y VR camb. en PyG
-115.512
3.472 2.270
314 2,.024
543 2.327
115
355
448
838
143
1.1 Depósitos de entidades
de crédito
-115.512
3.472 2.270
314 2.024
543 2.327
115
355
448
838
143
1.2 Cesión temporal de
activos
1.3 Débitos represent. por
valores de negoc.
2. Depósitos de la clientela 4.868.441
60.627
3. Derivados de cobertura
200.000 26.000 8.000
791.000 220.000 189.450 20.500
Gap
-893.704
306.766 204.266 135.476 88.632 212.573 357.562 340.818 66.498 98.514 3.967 68.277
Gap Acumulado
-893.704 -586.937 -382.671 -247.195 -158.563
54.011 411.572 752.390 818.888 917.402 921.369 989.645
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Información con Relevancia Prudencial 2016
08 RIESGO DE TIPO DE INTERÉS EN POSICIONES NO INCLUIDAS
EN LA CARTERA DE NEGOCIACIÓN