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9. RIESGO DE LIQUIDEZ ESTRUCTURAL
Es el riesgo que afecta o puede afectar a los resultados o
al capital, como resultado de que la entidad sea incapaz
de hacer frente a sus obligaciones de pago a su venci-
miento, sin incurrir en pérdidas inaceptables.
Este riesgo refleja la probabilidad de incurrir en pérdidas
o tener que renunciar a nuevos negocios o al crecimien-
to de los actuales, por no poder atender con normalidad
los compromisos en su vencimiento o por no poder fi-
nanciar las necesidades adicionales a costes de merca-
do. Para mitigar este riesgo se sigue periódicamente la
situación de liquidez junto con las posibles actuaciones
a realizar y tiene previstas medidas para poder resta-
blecer el equilibrio financiero global de la entidad, en el
caso de un eventual déficit de liquidez.
La medición y análisis de este riesgo se realiza consi-
derando los siguientes aspectos y de acuerdo con las
premisas que se describen a continuación:
Se realiza de una manera diaria.
Se analizan las situaciones de liquidez a diferentes
plazos del tiempo.
Se asegura el cumplimiento de las ratios regulatorias.
Se acompañan con datos e índices de mercado que
afectan a la liquidez.
En los análisis se incluyen todas aquellas posi-
ciones que producen o pueden producir movimien-
tos de efectivo
La entidad mantiene un alto grado de estabilidad de
fuentes de liquidez, suficiente capacidad de apelación
al mercado mayorista y disponibilidad de activos sus-
ceptibles de venta. Todo ello resulta en una situación
holgada de liquidez.
Indicadores
Descripción Indicador
2015
LCR (Liquidity Coverage Ratio)
Ratio definido en el Art. 412 apartado 1 de Reglamento (UE) 575/2013.
234 %
Ratio Liquidez Vs Financiación Estable
Porcentaje liquidez global que es originada por financiación estable.
104 %
Ratio Corto Plazo
Relación entre los cobros y los pagos comprometidos en un período de 1 mes..
250 %
Un elemento clave que refleja la holgada posición de li-
quidez de Cecabank es la reserva del conjunto de activos
altamente líquidos que se mantiene con la finalidad de
servir de recurso de última instancia en situaciones de
máximo estrés de mercados.
A cierre de 2016 el saldo de esta reserva de activos lí-
quidos para hacer frente a eventuales necesidades de
liquidez, ascendía a €6.879 millones, compuesto prin-
cipalmente por el saldo de activos elegibles para opera-
ciones de financiación con el BCE (97,64%).
A continuación se detalla el saldo de activos líquidos, se-
ñalando los elegibles para operaciones de financiación
en el Banco Central Europeo y distribuidos según los ni-
veles que condicionan los ajustes (haircuts) aplicables a
la hora de ser descontados. Los valores que se muestran
a continuación ya consideran dichos ajustes.
Tipo de Activo
2015
Caja y BC
1.979.405
Nivel I
3.573.473
Nivel II
582.708
Nivel III
423.683
Nivel IV
117.066
Nivel V
40.892
No Elegible
162.029
Total
6.313.477
Cecabank realiza periódicamente ejercicios de estrés so-
bre las ratios de liquidez, como se apunta en el Anexo
I, apartado 7. Estos escenarios de estrés contemplan,
entre otros, un cierre prolongado de los mercados de
capitales e interbancario, la activación de líneas contin-
gentes y una huida de depósitos. El resultado de estos
ejercicios es que la entidad mantiene un colchón de ac-
tivos líquidos suficientes para resistir una situación de
estrés prolongada.
NSFR (Net Stable Funding Ratio)
En cuanto al coeficiente de financiación estable neta, su
definición final fue aprobada por el Comité de Basilea
en octubre de 2014, estando pendiente de su transposi-
ción a las normativas locales.
Cecabank se beneficia de un elevado peso de los depósi-
tos estables de clientes, mientras que sus inversiones se
materializan en activos a corto plazo que, además son
de carácter muy líquido y de un nivel de calidad credi-
ticia alta. Todo ello le permite mantener una estructura
de liquidez equilibrada, que tiene su reflejo en niveles de
la ratio NSFR muy holgadamente por encima del 100%
al cierre de 2016, aunque no será exigible hasta 2018.
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Cecabank
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