Cecabank_IRP_2016

72 / 85

El gap de tipo de interés se construye repartiendo por
plazos temporales las posiciones y saldos de las partidas
sensibles de balance y de fuera de balance de la parte
que corresponde al “Banking Book”. En el caso de parti-
das sin fecha de vencimiento o repricing, se reparten en
función de hipótesis de comportamiento histórico.
Simulación del margen financiero
Con el objetivo de incorporar un análisis dinámico del
balance ante distintos escenarios de tipos, se realizan
simulaciones del Margen Financiero con un horizonte
temporal de un año. Esto permite analizar el efecto de
cambios por movimiento de los tipos de interés en fun-
ción de los plazos de repreciación de las distintas parti-
das del balance.
Los escenarios analizados no solo son los tipos forward
implícitos de mercado, sino que incluye distintos movi-
mientos anticipados de las curvas y escenarios de estrés.
Sensibilidad del Valor Económico del Capital
Para analizar la sensibilidad del valor económico, se
analiza el impacto que, sobre el valor actual neto (VAN)
calculado a partir de los datos de la curva cupón cero,
tiene la utilización de unas curvas de tipos estresadas.
Para completar estas medidas de sensibilidad, se aplica
una metodología similar al VaR de mercado, que per-
mite calcular el Valor Económico del Capital en Riesgo
para el plazo de un mes y con un nivel de confianza del
99%, teniendo en cuenta todos los factores de riesgo
que afectan al balance.
Límites de riesgo de tipo de interés
El Consejo de Administración, dentro de su función de se-
guimiento, establece límites para el riesgo de tipo de inte-
rés en términos de sensibilidad a variaciones en los tipos de
interés de mercado. Dichas variaciones se realizan tanto
del margen de intermediación como del valor económico.
7. Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez se define como:
La incertidumbre de lograr financiar a precio razon-
able los compromisos adquiridos, en momentos en
los que sea difícil recurrir a financiación externa du-
rante un plazo determinado.
El mantenimiento o generación de los niveles de liq-
uidez necesarios para la financiación del crecimien-
to futuro del negocio.
Es decir, este riesgo refleja la probabilidad de incurrir en
pérdidas o tener que renunciar a nuevos negocios o al
crecimiento de los actuales, por no poder atender con
normalidad los compromisos en su vencimiento o por
no poder financiar las necesidades adicionales a costes
de mercado. Para mitigar este riesgo, se sigue periódi-
camente la situación de liquidez junto con las posibles
actuaciones a realizar y tiene previstas medidas para
poder restablecer el equilibrio financiero global de la en-
tidad, en el caso de un eventual déficit de liquidez.
Objetivos, políticas y procesos de
gestión del riesgo de liquidez
El objetivo en relación con el riesgo de liquidez, consis-
te en disponer en todo momento de los instrumentos
y procesos que permitan atender sus compromisos de
pago puntualmente, de manera que se disponga de los
instrumentos que permitan mantener niveles de liqui-
dez suficientes para atender sus pagos sin comprometer
significativamente los resultados y mantener los meca-
nismos que, ante diversas eventualidades, le permita
cumplir con sus compromisos de pago.
Con carácter general y tradicional, se dispone de di-
versas formas de captación de liquidez, entre las que
se encuentran la captación de depósitos de clientes, la
disponibilidad de diversas líneas de tesorería ante orga-
nismos oficiales y la captación de liquidez a través del
mercado interbancario.
Pág. 72 Cecabank Información con Relevancia Prudencial 2016
ANEXOS